RBC'nin Analizine Göre S&P 500, Yatırımcıları Tedirgin Ediyor

RBC Capital Markets stratejistleri, S&P 500 endeksindeki mevcut geri çekilme eğilimlerine dikkat çekiyor. Piyasa analistleri, endekste muhtemel bir %5-10'luk düşüş öngörüyor. Wall Street'teki bazı hedge fonları da benzer şekilde S&P 500 konusunda karamsar bir tablo çiziyor. RBC'nin analizine göre, S&P 500 ve Russell 2000 endekslerinde hala bir miktar büyüme potansiyeli olsa da, bu kapasitenin belirgin bir etki yaratmaktan uzak olduğu ifade ediliyor.

Geri Çekilmenin Arkasındaki Faktörler

RBC uzmanları, S&P 500'ün geri çekilmesinin ardında yüksek değerlemeler ve vadeli işlem piyasalarındaki pozisyonlanma gibi faktörlerin olduğunu belirtiyor. Mevcut yükseliş trendi de bu çekilmeyi hızlandıran faktörler arasında. Stratejistler, 10 yıllık tahvil getirilerindeki artış, enflasyon ve mali açık endişelerinin yatırımcılar üzerinde baskı yarattığını vurguluyor. Özellikle sonbahardaki %5'lik getiri artışı, daha ciddi bir çekilmenin işaretçisi olarak değerlendiriliyor.

Tahvil Getirilerinin Etkisi

Yatırımcı Üzerindeki Etkiler: 10 yıllık tahvil getirilerindeki artış, yatırımcılar arasında enflasyon ve mali açık endişelerini tetikliyor. Bu durum, ABD hisse senetlerinde ani ve belirgin dalgalanmalara yol açabilir.

Fed'in Politika Beklentileri: Fed'in faiz indirim beklentilerinin artması ve güçlenen ABD doları, yatırımcı endişelerini artırarak bazı sektörlerde hisse başına kazanç tahminlerinde aşağı yönlü güncellemeler yapılmasına neden oluyor.

Gelecek Senaryolar ve Riskler

RBC stratejistleri, riskli bir ortamda bulunulmasına rağmen S&P 500'deki geri çekilmenin %10'u geçmeyeceğini düşünüyor. Ancak, Fed'in ılımlı faiz indirim beklentileri ve güçlü ABD dolarının yol açabileceği endişelerin, hisse başına kazanç tahminlerini olumsuz etkileme potansiyeline sahip olduğunu da belirtiyorlar. Gelecek bilanço sezonunda olası hayal kırıklıkları yaşanabileceğine dikkat çeken stratejistler, yatırımcıların bu durumu yakından takip etmeleri gerektiğini savunuyor.